西部利得基金董事长何方：务实稳进 打造“利益共同体”
时间：2024/07/23
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市场一日千里，行业白云苍狗。
再访何方，已经是公募基金行业挥别“狼奔豕突”的狂热阶段，进入高质量发展“静水深流”的全新征程。
时过境迁，时移世易。
但是，西部利得基金“我心依旧”：在何方看来，行业高质量发展新阶段，恰逢其时，行业机构应该从善如流；在“新锐”的西部利得基金，保持着自己的格调和节奏，“基础产品供应商”的行业定位不变，“以投研为导向”的发展重心不变，务实稳进的业务发展思路不变。
新形势有新要求。西部利得基金在不变之外的求变上升到更为高维的层面：打造投资者、基金公司以及行业从业者之间的“利益共同体”。在这其中，基金公司和从业者以专业理性着力提升投资者的获得感；在这其中，投资者和基金公司及其从业者之间建立互信关系合力取得共赢局面。
谋利、谋局、谋势，谋共同体之利、谋新发展之局、谋高质量之势。这是西部利得基金当下的稳进致远之姿。
“再回首我心依旧”
“务实”，是西部利得基金的处世哲学。在有限的资源条件下，做适合的事情，积跬步而至千里，是西部利得基金选择的发展“姿态”。
距离上次专访何方，已经两年有余。两年多的时间里，公募基金行业的变化不可谓不大：基金公司逐渐摆脱简单追求规模、效益的“迷思”，而是将投资者的获得感作为发展的题中应有之义；“将专业、理性作为投研团队最好的市场“卖点”；“爆款”基金产品经历市场考验，在考验之中反思，在反思之中求变，市场各方求解行业发展之难题……
而从更高的维度来看，党的二十大对全面推进中国式现代化作出战略部署，中央金融工作会议上提出了加快建设金融强国的奋斗目标，新“国九条”为资本市场高质量发展提出了要求。
行业变化之中，西部利得基金在做什么？
在何方看来，在这两年有余的时间内，西部利得基金的发展“我心依旧”。
在行业定位上，西部利得基金“基础产品供应商”的行业定位没有变。西部利得基金仍然将为投资者提供标准化的资产管理产品为己任，在产品谱系上，固收、量化、主动权益等等多线推进。今年5月，西部利得基金拿到了QDII的投资额度，为继续夯实基础产品供应商的产品矩阵提供了链接海外业务的抓手为投资者提供更多选择。
在发展重心上，西部利得基金“以投研为导向”的核心要义不变。何方坚持自己的判断，即在资管行业中，越不追求规模的公司越不缺规模。规模只是投研能力建设的结果，只是真正做到对投资者负责之后自然而然的结果。因此，唯有坚实的投研基础，并在投研的基础之上，研发出适销对路的产品，实现让投资者真正获得收益的投资，才是专业的投资机构真正的立身之本。
更为重要的是，西部利得基金务实稳进的发展思路不变。作为“二次创业”而来的新锐基金公司，西部利得基金对自己的认知始终保持清醒的认知。这是专业和理性的“清醒之声”，西部利得基金唯有坚持“成本收益核算”、“投入产出比较”等的务实思维，才能为公司的发展留下足够的长远空间。
在务实稳进的思路指导下，西部利得基金的一系列发展举措，都能得到解释。公司产品线的发展，保持适度的前瞻性，但是在产品创新上“以跟随为主”，向创新要产品活力，同时用“跟随策略”严控创新风险；公司投研团队的建设，内部培养为主，兼顾外部优秀人员引进，内部培养有理念可控、路径可控、成本可控等的优势，外部引进有多元理念、多种路径、迅速“上岗”等的好处，两相结合、事半功倍。
“西部利得基金在近年来的发展，是螺旋式上升的态势。在资产管理行业，西部利得基金有了一定的记忆点，引起了部分同行的关注。”何方一贯谦逊低调。
“利益共同体”行稳致远
稳进务实，是西部利得基金一贯的发展之姿。这样的发展态势，在公募基金行业高质量发展阶段，自然是如鱼得水、从善如流。
在何方看来，公募基金行业进入高质量发展的新阶段，是行业发展的客观规律使然。在国内宏观经济从高速超高速发展阶段，换档至高质量发展阶段，资本市场必然迎来发展动能的转换，资产管理行业也必须同步进入到高质量发展的新模式。
何方认为，公募基金高质量发展的内涵丰富、外延广阔，是行业固本培元的全方位革新。西部利得基金的发展态势，有幸与行业高质量发展新阶段“合拍”。公司将坚持发展的初心和使命，在高质量发展的新阶段，静水深流、行稳致远。
何方认为，公募基金行业挥别狂热的发展阶段，进入稳进的发展状态，到了真正彰显行业初心、真正以专业理性谋求发展的新征程。“受人之托、代客理财”的公募基金行业，唯有在行业“冷静”下来之时，才能叩问初心、返璞归真。
“没有质量的规模或者产品，其实没有意义。在高质量发展的新阶段，行业发展的节奏固然是慢了下来，但是在慢下来的发展节奏中，专业的投资机构正是可以慢慢地进行更好地布局。不敢说‘慢就是快’，但起码可以说‘慢就是不慢’。”何方直抒胸臆。
那么，在高质量发展的新阶段，专业的资产管理机构应该如何做？
何方紧抓一个核心问题：“我们是不是真的能够把投资者的收益放在核心的位置上？”在他看来，一家优秀的资产管理机构，应该将“投资者利益第一”的理念贯穿在自上而下的决策和管理当中。何方甚至认为，在资产管理行业，应该对行业机构为投资者赚取收益的情况和机构自身盈利情况之间进行权衡和平衡，只有这样才能真正保障投资者的利益站在核心的位置，而不至于本末倒置、舍本求末。
这样的更高要求，在何方看来，涉及到投资者、基金公司以及行业从业人员等多方面的关系。“不得不说，当下行业各方都面临调整和适应。作为行业的从业人员，也遭遇行业、公司以及个人的方方面面的挑战，大家都在寻求突围。”何方关切到了各方的情况。
因此，只有打造各方的“利益共同体”，行业才能践行初心、行稳致远。那么，西部利得基金又是如何求索和实践的？
在何方看来，西部利得基金整体的稳健发展态势，在一定程度上就已经避免了损害投资者利益的情况。西部利得基金在近年来的发展中，重点向主动量化、主动权益等方面进行了拓展，其中量化投资满足了市场阶段中的投资者需求，尽管后续产品遭遇市场考验，但也在一定阶段为投资者提供了优质的投资产品和投资工具；主动权益方面，公司则坚持“专精特新”的布局思路，同时兼顾市场发展变化，推出了数字经济、人工智能、绿色低碳等顺应新质生产力发展的主题产品，体现了产品布局的前瞻性。另外，观察西部利得基金的投资者陪伴，也可以看到，面对市场整体的震荡调整，西部利得基金持续输出优质内容，在市场低谷期，重建信心、重塑信任。
此外，“利益共同体”的打造中，还涉及基金公司自身盈利、从业人员自身发展的问题。在西部利得基金，已经将公司自身利益确定无疑地“依附”在投资者之上，认为唯有为投资者赚钱，才能有公司的长远利益；同时，公司从业人员也清楚地认知到，个人的发展需要依靠行业和公司平台的发展，唯有合力一致，才能美美与共。
在采访中，何方也不止一次的提及，公司在过去多年的发展需要感谢信任西部利得的客户、感谢每一位努力工作的员工、感谢理解和支持西部利得的股东。
决策管理格局和定力并重
“很多行业发展的历史经验，已经不能简单地线性外推。”站在公司管理决策的角度，何方的感叹，颇为真诚。
确实如此，在行业求索新发展的阶段，在公司寻求新突破的阶段，决策管理的难度可想而知。对于致力于打造各方“利益共同体”的西部利得基金，其决策管理更是考验理念与技巧、技术与艺术。
在何方看来，虽然有管理决策的难度，但是秉承专业理性的精神，事情的多个方面都在朝着积极的方向发展。
在向上的层面，基金公司的决策管理需要对股东方负责。近年来，随着行业高质量发展深入人心，在向上层面的沟通交流变得更为通畅，股东高度认可公司的发展战略，为公司发展提供了非常大的支持。在向下的层面，基金公司的决策管理需要赢得一线员工的认可。无疑，当下的一线员工，包括投研团队在内，都面临不小的压力，在具体实践中，作为决策管理层，何方也努力在自己所在的层面，为一线团队“屏蔽”噪音信息和不良情绪，“在大家情绪焦灼的情况下，需要管理层的担当和作为”，何方说道。
在更为关键的与投资者的沟通交流层面，何方认为，基金公司的决策管理，需要有同理心，需要与投资者站在一起。
在何方看来，将投资者利益与基金公司利益人为对立，是不利于行业、更不利于投资者的不正确的思维。但，改变这样的思维，基金公司及其决策管理应该负有更大的责任。何方认为，相对于分散的投资者群体，基金公司及其决策管理更应该系统化地进行变化和革新，用同理心，去了解和理解投资者的所思所想所求，明白了投资者利益这一根本，公司的决策管理就可以化繁就简，可以保持定力，可以计之深远。
诚然，对于公募基金行业、对于西部利得基金、对于何方个人，在行业高质量发展的当下，面临的困难挑战、需要做出的改变都还很多。西部利得基金和何方个人，都很务实地将自己的实践定义为行业可能的变化的尝试。不过，坚持格局和思路，务实稳进推动自身的发展，谋利、谋局、谋势，西部利得基金或能为行业提供有益借鉴乃至成功经验。
此报告转载自“中国证券报”。
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